内存条掀起的涨价潮：国产手机涨价三星成最大赢家

    “2017年DRAM价格涨幅将达到39%”，ICInsights在2017年第三季度做出预计。当下，以DRAM为代表的半导体存储器在全球范围内掀起涨价潮。

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    DRAM作为半导体存储器的产品类型之一，常见产品形态是内存条，主要的两个应用市场是PC和智能手机。据京东商城官网显示，金士顿DDR424008G台式机内存在半年内价格从400元左右涨至800元左右，同时金立集团董事长刘立荣在9月25日媒体交流会上称，国产手机下半年仍会涨价，部分原因是内存成本上升。

    集邦咨询半导体研究中心(DRAMeXchange)的市场调查数据显示，2016年第4季DRAM严重供不应求，带动2017年第一季的合约价上涨超过30%，各类产品价格均上涨。

    连续四个季度的DRAM涨价潮背后是仍在扩大的供需缺口。一方面，国产品牌手机出货量持续增长至2017下半年达到高潮，另一方面，上游制造商三星电子(SSNLF)、SK海力士(000660.KR)、美光科技(MU)对市场具有长期垄断地位且掌握市场定价权，根据trendforce的数据，截至2016年三季度三大厂DRAM市场份额总和约占全球市场94%。

    国产手机开始涨价

    内存作为智能手机核心硬件之一，一直以来依赖进口。据一位长期跟踪半导体产业的证券分析师称，存储器作为一种根据库存、需求、产能因素变化而具有明显周期性的行业，这一轮涨价大幅增加了国产智能手机和PC厂商的成本，特别是存储器成本占比相对较高的中低端智能手机，侵蚀了竞争激烈、利润微薄的智能手机产业，PC厂商则面临PC出货下滑与存储器供给严重不足的双重压力。当下，目前部分智能手机已经涨价，幅度在100~500元不等。

    至9月12日苹果发布88-90%屏占比的iphoneX后，这场自今年下半年开始在国内全面打响的手机全面屏之战进入高潮。

    金立集团是参与者之一，“手机厂家的成本一直在涨”，9月25日推出了新一代全面屏手机产品M7的金立集团董事长刘立荣在媒体交流会上称，当下内存产能已经跟不上需求，涨价已经成为一种必然，虽然金立公司坚持使用6GB内存且没有抬高手机价格，但从手机市场行情来有涨价趋势。上述分析师称，目前智能手机内存容量为2G~8G，同一个厂家推出的同一款智能手机仅仅因为存储器容量的不同，价格可能相差数百元到一两千元。

    三星、美光成最大赢家

    DRAM市场格局仍以三星电子、美光科技、SK海力士三大寡头竞争为主，根据trendforce的数据，三家企业分别占据市场份额50.2%。

    7月7日，三星电子发布的二季度业绩展望报告显示，营业利润创5年来季度利润新高，同比增长近72%达到14万亿韩元(约合121亿美元)。集团在业绩展望中称业绩受到芯片业务强劲表现的提振。

    9月27日，美光科技发布的第四财季度创下的61.4亿美元营收超越了华尔街分析师预期，比同期增长91%。其中DRAM产品销售增长5%，由于DRAM产品利润率增长，该季度毛利率为50.7%。

    涨价背后也和三大厂供给收缩有关。当下，半导体产业正经历一场技术迭代升级，即2DNANDFlash(二维闪存)转移至3DNANDFlash(三维闪存)，三大厂纷纷进入闪存迭代升级的产线建设同时，对于DRAM的开发和资本投入方面相对保守。上述分析师表示，预计到2018年，随着3DNANDFlash产能和良率不断提升以及新增产能陆续投产，存储器供应紧张局面有望缓解。